Pricing Value Diligence
Sachez ce que vaut le pricing avant d'investir. Takuven chiffre le profit que la cible laisse fuir aujourd'hui, le potentiel de pricing disponible demain, et le pricing power qui décide de la solidité de ses résultats.
Trois réponses avant de vous engager
La due diligence financière audite les chiffres tels qu'ils sont. La due diligence commerciale mesure le marché. Pricing Value Diligence répond à ce que les deux laissent ouvert : ce que vaut le pricing de la cible, et s'il tiendra. C'est un produit Takuven : une méthode, trois chiffres, livrés dans le tempo de votre deal.
La Fuite
Le profit que la cible perd aujourd'hui : des remises que personne n'a approuvées, des rabais sans conditions, des délais de paiement et du fret que personne ne tarife, des prix catalogue que personne ne fait respecter. La fuite écrase l'EBITDA déclaré. Trouvée avant de signer, c'est un potentiel de récupération immédiat que vous ne payez pas. Trouvée avant de vendre, c'est de l'EBITDA que vous pouvez encore capturer.
Le Potentiel
L'EBITDA additionnel qu'un meilleur pricing pourrait créer : une segmentation plus fine, une architecture de prix plus propre, des offres construites et tarifées selon la valeur qu'elles apportent. Le potentiel, c'est le plan de création de valeur, chiffré avant que la société ne soit à vous.
Le Pricing Power
La solidité des prix derrière les résultats. Nous lisons les sept signaux qui la déterminent : le capital de la marque, la concentration des clients, l'intensité concurrentielle, le coût du changement de fournisseur, la valeur reçue par les clients pour ce qu'ils paient, l'équilibre entre capacité et demande du secteur, et ce qui s'est passé les dernières fois que les prix ont bougé. Un pricing power faible augmente le risque sur les résultats, et ce risque appartient au prix que vous payez.
La méthode Takuven
Les trois réponses sortent d'un diagnostic propriétaire : le Defensible EBITDA Bridge. Une page mène la cible de l'EBITDA qu'elle déclare à l'EBITDA qu'elle pourrait défendre, chaque marche chiffrée et documentée : la fuite récupérée, le potentiel valorisé, le pricing power testé contre les sept signaux ci-dessus. Derrière, vingt-cinq ans de pratique du pricing encodés dans le diagnostic assisté par IA de Takuven : le même moteur que notre travail d'opérateur, pointé sur votre cible. Notre façon de scorer reste dans la salle.
Ce que le diagnostic lit
Le diagnostic s'adapte à l'accès dont vous disposez.
En cession, ou en portefeuille
Les données de transaction complètes, facture par facture. La lecture la plus profonde.
En acquisition, en diligence confirmatoire
Cinq extraits standards ajoutés à votre liste de demandes : les ventes par client, par produit et par mois, et les barèmes de remises, de rabais et de conditions de paiement. Takuven fournit la liste ; tout vendeur peut produire ces extraits.
En criblage, avant tout accès interne
La lecture du pricing power se fait de l'extérieur, à partir des prix, de la structure du marché et des preuves côté clients, et la fuite est donnée en fourchette, pas en chiffre.
La Fuite exige des chiffres. Le Pricing Power se lit de l'extérieur.
Ce que vous recevez
Un rapport concis, prêt pour le comité : le Defensible EBITDA Bridge, la lecture du pricing power avec les preuves derrière, et ce que les deux signifient pour votre valorisation et vos cent premiers jours. Livré en semaines, pas en mois, dans le tempo du deal, sous NDA.
Quand les investisseurs l'utilisent
Entrée
Avant de signer : sachez ce que vous achetez, et ce que cela vaut vraiment.
Détention
Dans les cent premiers jours : les constats deviennent le plan de récupération, avec des responsables et des dates.
Sortie
Douze à dix-huit mois avant une vente : capturez la fuite pour qu'elle soit dans les chiffres que l'acheteur paie.
Pour les investisseurs venture et growth, la lecture du pricing power se suffit à elle-même : elle vous dit si l'entreprise que vous soutenez sait monétiser ce qu'elle construit. Nous ne promettons pas de récupération de fuite sur une société qui a encore peu d'historique de transactions.
If you have to have a prayer session before raising the price by 10 percent, then you've got a terrible business.
Warren Buffett, entretien avec la Financial Crisis Inquiry Commission, 2010 (en anglais)
Le même moteur, un autre siège
Les opérateurs utilisent Récupération de profit pour capturer la marge dans l'entreprise qu'ils dirigent. Les investisseurs utilisent Pricing Value Diligence pour savoir ce que vaut une entreprise avant de l'acheter, et pour encaisser la marge avant de la vendre. Voir Récupération de profit →
Venez avec une cible réelle
Venez avec une cible réelle pour un échange de 45 minutes. Vous repartez avec le cadrage : ce que nous mesurerions, quels extraits il faut, et quand vous auriez les trois réponses.